三星半导体前总裁：预测存储费用 明年下半年开跌，中国企业正在大幅扩产

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　来源：华尔街见闻

　　当存储芯片行业还在享受AI驱动的超级景气周期时，一位深度参与其中的前业内领军人物已经开始发出警告。

　　5月18日，在韩国首尔举行的韩国工程院（NAEK）第285届论坛上 ，三星电子前半导体（DS）部门总裁、现任常驻顾问庆桂显（Kyung Kye-hyun）发表主旨演讲
，预测全球存储芯片价格将在明年下半年开始下跌 。据韩国《证券日报》报道，这是他对当前行业周期走向的公开表态
。

　　庆桂显曾担任三星电子代表理事（CEO） ，是韩国半导体行业最具分量的声音之一。他在演讲中表示：“中国企业正在激进地扩张产能
，随着明年下半年存储供给急剧增加，市场有可能发生转变 ，最晚到2028年上半年也会出现这一情况 。 ”

　　他引用多家全球市场调研机构的数据指出
，全球存储产能的快速扩张，将直接压低价格
。

　　庆桂显的警告不止于价格。他进一步指出 ，如果大型科技公司（Big Tech）的资本开支回报率开始走低
，这些公司可能削减投资 。一旦发生这种情况，2028年之后不仅是价格 ，连存储芯片的需求本身都可能出现萎缩。

　　这一逻辑不难理解：当前存储需求的核心驱动力是AI数据中心建设，科技巨头持续砸钱买服务器 、建算力
。但如果AI投资的商业回报不及预期
，资本开支就会踩刹车，存储需求随之降温。

　　韩国的结构性短板

　　庆桂显在肯定韩国存储产业成就的同时 ，也直接点出了结构性隐患 。

　　他说
，韩国在DRAM市场拥有明显份额，但在芯片设计（Fabless）领域的全球占比仅有1.5%
。与中国台湾不同 ，韩国缺乏涵盖设计到制造的“全栈式
”半导体生态系统。

　　他的建议是：韩国必须向深科技（Deep Tech）制造国家转型
，不仅要守住存储优势，还要在系统半导体
、自主AI（Sovereign AI）等领域建立独立能力 ，并将这些技术应用于制造业 。

　　他同时承认竞争格局的现实：“在硬件和软件上同时与美国、中国竞争是很难的
。重要的是做韩国擅长的事
，并认真思考如何引入AI。”